Arten der Mezzanine Finanzierung zur Verfügung, gewerbliche Immobilienbesitzer

ist es nicht ungewöhnlich, dass gewerbliche Immobilienbesitzer, eine Finanzierungstransaktion mit mehreren Schichten von Kapital, jeder mit einer unterschiedlichen Risiko-Rendite-Berechnung zu strukturieren.

für diese commercial Real Estate und andere Unternehmen suchen, um Schulden, anstatt Eigenkapital als Senior Debt, in der Nähe von 70 % ausgereizt ist LTV, Kreditnehmer können Mezzanine-Finanzierung prüfen. Eine der Anwendungen von Mezzanine Schulden soll so viel Einfluss wie möglich hinzufügen, indem Sie LTV auf ca. 75-90 % erhöhen. Es ist auch üblich für Immobilienentwickler, Mezzanine-Darlehen zu sichern, wenn ergänzende Finanzierung benötigt wird.

per Definition Mezzanine-Finanzierung füllt die Lücke zwischen Eigen- und Fremdkapital Senior in der Hauptstadt Stapel und ist bis zum Senior untergeordnet. Quellen der Mezzanine Schulden sind Pensionskassen, Versicherungen, andere Finanzinstitute, Landesbehörden und Debt Mezzanine-Fonds.

da Mezzanine Schulden riskanter als vorrangigen Verbindlichkeiten in Bezug auf Sicherheit und Cashflow Rechte gilt, Mezzanine-Darlehen Kreditgeber neigen dazu, ihre Kreditentscheidungen basierend auf die Vorhersehbarkeit des Cash Flow über, die zum Dienst Senior Debt erforderlich machen. Darüber hinaus verlangen Kreditgeber bieten Mezzanine Schulden häufig ein Equity Kicker darüber hinaus die höhere Zinserträge in der Regel um das zusätzliche Risiko auszugleichen.

die Reife des typischen Mezzanine-Darlehen tendenziell Bereich von drei bis fünf Jahren mit Kapitalzahlungen häufig verzögert, bis Senior Debt zurückgezogen wird. Und zwar durch seine Natur, Mezzanine-Finanzierung keine harte und schnelle Begriffe oder Strukturen hat, gibt es einige Begriffe, die häufig in gewerbliche Immobilien-Transaktionen verwendet. Die häufigste Art mit stabilisierten Eigenschaften verwendet ist gerade Schuld, wo der Kreditgeber erhält kein Eigenkapital und hat keine Managementbeteiligung. Auf der anderen Seite können bei der Suche nach LTV auf 90 % zu erhöhen, Kreditnehmer müssen einige Cashflow Eigenkapital und Aufwärtspotenzial für die Kreditgeber durch den Einsatz einer teilnehmenden Note geben.

gibt es mehrere Arten von Mezzanine-Finanzierung:

Mezzanine-Darlehen: Mezzanine Schulden kann viele Formen annehmen und kann verschiedene Dinge für verschiedene Kreditgeber bedeuten. Die häufigste und einfachste Art der Mezzanine-Finanzierung zu verstehen ist gerade Schuld, auch bekannt als eine zweite Hypothek. Mit geraden Schulden der Mezzanine-Kreditgeber ist in einer untergeordneten Position, in der Regel bis zu 85 % LTV, keine Beteiligung an einem der Cash Flow und keine Managementbeteiligung. Je nach der Menge der Hebelwirkung, die Art des Projekts und Besitzer Geschichte fallen Renditen in der Regel im Bereich von 9-13 %, mit Begriffen, die ähnlich wie die vorrangigen Verbindlichkeiten.

eines der wichtigsten Themen für Mezzanine Kreditnehmer ist das Zusammenspiel von Mezzanine und Senior Debt Kreditgeber. Einigung zwischen Gläubiger, die die Rechte und Rechtsmittel ein Mezzanine-Kreditgeber und der Interaktion zwischen einem Mezzanine-Kreditgeber und senior Kreditgeber Zauber, ist in der Regel bei solchen Transaktionen erforderlich. Verhandlungen über ein Abkommen zwischen Gläubiger kann ein schwieriger und zeitaufwändiger Prozess sein.

Teilnahme Darlehen: Wenn höhere Hebelwirkung das Ziel einer Finanzierungstransaktion ist und Kreditnehmer bereit sind, dafür einige Cashflow oder Eigenkapital aufgeben, eine Mischform der teilnehmenden Schuldtitels möglicherweise der Weg zu gehen. Mit solchen Schulden können Kreditnehmer in der Regel LTV bis zu 90 % steigern, während Kreditgeber in der Regel einen etwas niedrigeren Kupon auf dem Zettel empfangen und erhalten eine Rücknahmegebühr, wenn die Immobilie verkauft. Angesichts des erhöhten Risikos angenommen durch den Kreditgeber aus der Menge der Hebelwirkung beteiligt, ist ein höherer Gesamtertrag aus der Kombination von dem Anleihezins und das Eigenkapital erhalten in der Transaktion erforderlich.

Hybride Mezzanine-Darlehen: eine andere Art von Mezzanine-Darlehen, die immer beliebter wird ist ähnlich wie eine zweite Hypothek mit einer großen Variation. Da viele Senior Debt Kreditgeber zweite Hypotheken verbieten, dieses Mezzanine-Darlehen sichert den Bestand der Gesellschaft, die die Eigenschaft beteiligt besitzt. Wenn das Unternehmen nicht rechtzeitige Zahlungen auf diese Art von Mezzanine-Darlehen, kann der Kreditgeber abzuschotten, durch die Beschlagnahme des Bestand des Unternehmens. Wenn die kreditgebende Stelle Kontrolle der Bestände hat, hat der Kreditgeber Kontrolle über das Unternehmen und die Unterkunft. Oft ist es viel einfacher als Abschottung auf ein Darlehen gesichert durch Eigenschaft, Abschottung auf ein Darlehen von Stock gesichert.

wegen der komplexen Bedingungen, Kosten und Eignung der Mezzanine-Finanzierung, Eigentümer, Entwickler und Makler bundesweit wenden kompetente Beratung um solche anspruchsvollen Transaktionen erfolgreich strukturieren.

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Source by Andy Bogdanoff